• Историческая волатильность — это величина, равная стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости. 
• Ожидаемая волатильность - волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.

Волатильность рынка - явление, которое сопровождало и будет сопровождать всегда торговлю на рынке Форекс. Внутридневные трейдеры рады ей, так как она приносит им прибыль, долгосрочные инвесторы переживают не самые лучшие минуты, наблюдая за ростом этого явления.

Чтобы лучше понять это крайне важное явление, необходимо поближе с ним познакомиться. Волатильность очень проста для понимания. Она демонстрирует насколько изменчив рынок в тот или иной промежуток времени. Если валютная пара прошла за один день 150 пунктов вверх и 150 пунктов вниз, можно быть уверенным, что волатильность довольно велика.

На рисунке приведены примеры волатильности на разных временных интервалах - в дневных и месячных движениях.

Эта рыночная характеристика имеет ряд особенностей. Прежде всего, она циклична, то есть растет до некоего значения, затем уменьшается, затем снова растет и так далее. Именно это ее свойство позволяет создавать системы торговли, приносящие определенную прибыль.

Волатильность постоянна, то есть присутствует на рынке форекс всегда, в любой момент времени. Если сегодня она растет, то высоко вероятен ее рост и завтра. То же утверждение справедливо и для снижения.

Волатильность тяготеет к некоему среднему значению, то есть после достижения крайне высокого или низкого значения высоко вероятно движение волатильности в обратном направлении к средней величине.

Для ее измерения достаточно взять средний диапазон от значения цены хай до значения цены лоу за некий период. Очевидно, что показатель волатильности за более длительный период имеет большую информационную ценность, чем такой же показатель за более короткий период.

Рынки с высоким уровнем волатильности более привлекательны для краткосрочных трейдеров. Долгосрочные трейдеры должны работать на менее изменчивых рынках. В любом случае, если на рынке заметен низкий уровень волатильности в течение некоторого времени, то следует ожидать значительного хода цен, так свойство волатильности стремиться к среднему заставит этот показатель вырасти. На этом свойстве работают торговые системы на пробое волатильности. И, наоборот, высокая волатильность свидетельствует о более вероятном завершении ценовых движений, так как волатильность будет стремиться снизиться до своего среднего значения.

Таким образом, волатильность иллюстрирует ценовую подвижность рынка за некоторый промежуток времени. Она имеет несколько характеристик, которые полезно учитывать при торговле: цикличность, постоянство, возврат к среднему. Эти характеристики могут помочь трейдеру наиболее точно определить время вхождения в рынок для получения максимальной прибыли от своей позиции.

Основным индикатором волатильности на рынке форекс является ATR - Средний истинный диапазон (англ. Average True Range, ATR) — это технический индикатор, который используется для измерения волатильности (или изменчивости) торгуемой валютной пары.

ATR был разработан и подробно описан У. Уилдером в книге «Новые концепции технических торговых систем» в 1978 году. Индикатор был разработан не для того, чтобы делать прогноз направления движения торгового инструмента. Больше того, индикатор ATR не ставит целью делать какой-либо прогноз направления движения инструмента вообще. Индикатор исключительно нацелен на описание текущей изменчивости (волатильности) торгового инструмента, и задуман как дополнительный индикатор технического анализа, который требуется использовать только в комбинации с остальными техническими индикаторами. Другими словами, Average True Range  — это вспомогательный индикатор для проведения анализа торгового инструмента.

Как правило, применяют 14-периодный индикатор, который может быть рассчитан как на внутридневных, так и на дневных или недельных и даже на месячных графиках. Экстремальные значения ATR, как правило, указывают на точки разворота или начало нового движения торгового инструмента. Также как и другие индикаторы, отражающие волатильность инструмента, как, например Полосы Боллинджера (Bollinger Bands), средний истинный диапазон не может прогнозировать направление или длительность движения инструмента, он определяет лишь на степень активности.

Низкий уровень ATR обозначает тихую торговлю в достаточно небольшом диапазоне, а высокие значения индикатора обозначают интенсивную торговую деятельность в широком ценовом диапазоне. Длительный период низкого индикатора соответствует консолидации, которая, вероятнее всего, приведет к быстрому продолжению движения или развороту тренда. Высокие значения индикатора как правило являются следствием быстрых движений и редко остаются на продолжительный период времени. Так как индикатор отражает абсолютное значение волатильности, то валютные пары на рынке форекс c низкими ценами при прочих равных условиях будут иметь более низкий ATR и наоборот.

Средний истинный диапазон часто достигает высоких значений на дне рынка после стремительного снижения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения ATR чаще всего соответствуют длительным периодам бокового движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и в период консолидации. Индикатор ATR можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности. Принцип прогнозирования при помощи ATR формулируется следующим образом: чем больше значение индикатора ATR, тем больше вероятность смены тренда; чем меньше его значение, тем меньшая направленность тренда рассматриваемого торгового инструмента.
 

Другие статьи по теме:

Торговля на основе волатильности

Тактика торговли в узком ценовом диапазоне

Основные фазы Forex: тенденция (Trend) и боковой диапазон (Range)