Автором метода является Райан Джонс. Как и
метод фиксированной фракции данный метод является разновидностью анти-мартингейла,
который подразумевает, что по мере роста депозита
объем сделки должен также иметь тенденцию к увеличению. В основе метода лежит
утверждение о том, что соотношение между числом торгуемых лотов (контрактов)
и суммой прибыли, которая необходима для того, чтобы увеличить
число контрактов на одну единицу должна
быть величина постоянная. Если,
например, управление капиталом предполагает 10.000 долларов прибыли для
перехода от торговли одним лотом к торговле двумя лотами,
то для увеличения торгуемых лотов до трех нужно получить 20.000 долларов
прибыли и эта пропорция сохраняется на протяжении всей торговли. Другими словами для того, чтобы к
уже имеющемуся количеству лотов прибавить ещё один, каждый из уже имеющихся
должен "заработать" некоторое количество пунктов прибыли. Это
фиксированное количество прибыли на один торгуемый лот именуется "дельта” и составляет основу метода, поскольку определяет
степень риска и является единственной
варьируемой переменной. Чем меньше дельта, тем меньше надо заработать, чтобы
увеличить лот, тем агрессивнее торговля.
Для лучшего понимания сути фиксировано-
пропорционального метода имеет смысл рассмотреть таблицу сравнения его с
методом фиксированной фракции.
Эта шкала показывает,
что в начале торговли геометрический рост прибыли при использовании
фиксировано- пропорционального метода происходит значительно быстрее,
чем может позволить фиксированно- фракционный метод.
Другим важным аспектом метода фиксированной пропорции
является понятие "ставки снижения”. Она даёт возможность уменьшать риск
быстрее, чем он возрастает и позволяет защитить достигнутые
прибыли в период убытков. Тактика торговли, использующая ставку снижения,
подразумевает уменьшение торгуемого лота не на тех же уровнях, где происходило
их увеличение, а гораздо быстрее. В авторском оригинале ставка снижения
задаётся, как процент от дельты, используемой для расчёта следующего лота в
процессе роста депозита, но ничто не мешает задавать её как самостоятельную
дельту- "дельту снижения”. Например, если дельта снижения в два раза меньше
дельты роста, то уменьшение торгуемого лота в период просадки будет происходить
в два раза быстрее, чем его рост в период подъёма. На рисунке приведен пример
изменения торгуемого лота на росте-падении при стартовом депозите $1000,
минимальном стартовом лоте (0,1), дельта роста, равной $200 и дельта снижения $100.
Как видно из рисунка, при данных параметрах управления
капиталом использование ставки снижения позволило снизить лот до минимального
уже на уровне $1500 и максимально защитить депозит от просадки в случае
продолжения убыточной серии. Это позволяет консервативному
трейдеру защитить прибыль и поступать более агрессивно при увеличении объема
реинвестирования.
В тоже время ставка снижения имеет существенный
недостаток. Она усиливает
отрицательный эффект асимметричного действия
рычага. Возможность компенсации убытков уменьшается прямо
пропорционально скорости снижения риска.
