Оптимальный манименеджмент торговой системы форекс

Какой манименеджмент будет оптимальным именно для вас зависит от критериев оптимальности, а именно от требований, которые лично вы предъявляете к соотношению риска и вознаграждения. Давайте рассмотрим основные факторы, определяющие параметры манименеджмента и влияющие на принятие решения по построению стратегии управления капиталом.

• Статистические параметры торговой системы. Как уже отмечалось торговая система первична, никакой манименеджмент не исправит изначально убыточную торговую систему. Оценивая свою стратегию, на данном этапе построения торговой системы, особое внимание следует обратить, пожалуй, на абсолютную (в пунктах) и относительную (в процентах) просадку, процент прибыльных сделок, профит-фактор.
• Начальный депозит. Размер заработка в любом случае будет зависеть от того, какими средствами вы располагаете в начале торговли.
• Временной интервал. Логично привязать размер вашего потенциального заработка к некоторому промежутку времени. Строгих правил в этом вопросе не существует, однако исходя из здравого смысла можно порекомендовать: при внутридневной торговле консервативными методами (10-15 сделок в месяц) с умеренными ожиданиями прибыли ориентируйтесь на срок 1 год.
• Процент допустимой просадки депозита. Этот параметр скорее психологический, он характеризует размер потерянных в процессе торговли денежных средств, который вы готовы принять.  

После того как вы определили для себя перечисленные параметры процесс оптимизации носит эвристический характер, другими словами он не имеет чётких правил и целиком зависит от глубины ваших знаний о методах управления капиталом, результатов, полученных на промежуточных этапах оптимизации, локальной эффективности самой торговой стратегии на оцениваемом временном промежутке, психологических особенностей вашей личности.

В качестве примера, рассмотрим два типовых подхода к выбору оптимального манименеджмента, основанных на сопоставительном анализе известных методов управления капиталом.

1-й подход: целевая прибыль в конце заданного периода

Допустим вы ставите цель: заработать в течении года некоторую сумму. Размер просадки в течении этого периода не имеет для вас решающего значения, главное, чтобы депозита хватило для того, чтобы ваша система не финишировала досрочно по Margin Call.

Для этого случая в наибольшей степени подходят метод оптимальной фракции и мартингейл.

Использование метода оптимальной фракции подразумевает изначально высокие требования к вашей торговой системе. Она должна иметь незначительную просадку при торговле минимальным фиксированным лотом, а также высокий процент прибыльных сделок, то есть быть максимально устойчивой. В противном случае высока вероятность потери депозита поскольку:

• во-первых, среднестатистическая просадка может быть легко превышена в 1,5-2 раза, что при торговле оптимально-максимальными лотами, предусмотренными методом оптимальной фракции, грозит губительными для депозита просадками.
• во-вторых, размер лота в методе оптимальной фракции рассчитывается на основе исторических данных по сделкам вашей торговой системы. Если система недостаточно устойчива, в новых условиях её поведение может существенно измениться, в результате чего рассчитанный размер лота может оказаться неоправданно завышенным и в короткий срок уничтожить весь депозит.   

Метод мартингейла менее щепетилен в вопросах характеристик и устойчивости торговой системы, поскольку он сам является основной её частью.  Если ваш капитал достаточно велик, то моменты входа вообще не имеют значения. Важно лишь следить,  чтобы длинные серии убыточных сделок не происходили слишком часто, а размер максимального лота не достигал критических значений. Для этого протестируйте вашу торговую систему на максимально возможном историческом интервале и проанализируйте участки просадок.
 

Анализируя периоды просадок, определите безопасный коэффициент мартингейла исходя из самого худшего случая. При необходимости скорректируйте саму торговую систему. Следует иметь ввиду высокую вероятность подгонки, поскольку в качественных системах с мартингейлом периоды серьёзных просадок случаются достаточно редко, что ограничивает выборку. Поэтому всегда следует иметь запас капитала на 2-3 дополнительных убыточных сделки сверх максимальной серии.

2-й подход: сохранение депозита

Цель в данном случае: максимально защитить депозит от возможных потерь. Размер прибыли вторичен, то есть она должна быть, но её процент относительно начального капитала не играет существенной роли.

Этот подход распространён среди основной массы консервативно настроенных трейдеров, но в наибольшей степени подходит двум группам:

• трейдерам с большим капиталом (инвесторам), для которых важно не потерять свои средства, а низкий процент прибыли в пересчёте на размер депозита обеспечивает существенный доход.
• новичкам с небольшим капиталом, которым такой способ управления рисками даёт возможность дольше оставаться в рынке и, в конечном итоге, стать профессионалами.   

Сторонникам этого подхода целесообразно использовать метод безопасной фракции или метод фиксированной пропорции.

И в том и в другом методе требуемые соотношения риска и доходности могут быть выбраны индивидуально подбором параметров. Пожалуй, более гибким методом является метод фиксированной пропорции. Изменением «дельты» и «ставки снижения» он позволяет оптимизировать темпы изменения лота отдельно на участках роста и на участках снижения депозита.

Существенным же отличием данных методов является принципиально разный учёт прибыли в прогрессивном расчёте последующих лотов.     
На рисунке приведены результаты оценки торгуемого лота одной и той же стратегии с одинаковым начальным депозитом и одинаковым начальным лотом, но разными методами управления капиталом.

Из анализа рисунка следует, что на начальном этапе функционирования стратегии метод фиксированной пропорции  обгоняет метод фиксированной фракции за счёт более агрессивного реинвестирования получаемой прибыли и, следовательно, быстрого роста торгуемого лота. Это продолжается до тех пор, пока размер депозита не вырастает до некоторого уровня, при котором размер лота, рассчитанный по методу фиксированной фракции, не приближается к размеру лота, рассчитанному по методу фиксированной пропорции. С этого момента метод фиксированной фракции вырывается вперёд, поскольку он рассчитывает лот исходя из суммарного размера депозита, в то время как метод фиксированной пропорции- исходя из размеров получаемой прибыли.

На рисунках приведены результаты тестов советника RedWarrior с использованием разных вариантов управления рисками. Начальный депозит, начальный лот, временной интервал и размеры прибыли по его завершению одинаковы.

Метод фиксированной фракции.

 Метод фиксированной пропорции.        
 

Как видим, различие проявляется в распределении суммарного торгуемого лота на интервале тестирования. В методе фиксированной пропорции это распределение более равномерно. Советник раньше начинает торговать увеличенным лотом, но его рост происходит медленнее. Таким образом, прибыль на торговом счёте аккумулируется также равномерно. В методе фиксированной фракции лот начинает увеличиваться экспоненциально только на завершающем участке тестирования. На нём же и происходит наращивание основной прибыли и, соответственно, просадки также глубже.

Из этого рассмотрения виден основной недостаток метода фиксированной фракции: если на завершающем участке интервала, выбранного вами в качестве рабочего до момента снятия прибыли происходит просадка, она может уничтожить всю заработанную вами прибыль.

Мы рассмотрели только два из возможных подходов к выбору манименеджмента вашей торговой системы. Могут быть и другие. Широкие возможности даёт, например, анализ кривой изменения состояния депозита (эквити), который позволяет предсказывать участки неэффективного поведения торговой системы и сглаживать их последствия путём адаптивного снижения рисков.

В любом случае, способ манименеджмента следует выбирать индивидуально, исходя из принципа построения и статистических характеристик вашей торговой системы.