По
продолжительности тренды делятся на три группы:
краткосрочный тренд;
среднесрочный тренд;
долгосрочный тренд.
Все тренды имеют различный срок
жизни, который также еще различается и по периоду времени, за который
производится анализ.
Долгосрочный тренд
продолжается более 1 года. Средняя продолжительность долгосрочного
тренда 2 - 2.5 года.
Среднесрочный длится от 3-6 месяцев до года.
К краткосрочным относятся тренды сроком от 1 дня до 3 месяцев.
Определить срок жизни тренда можно,
воспользовавшись анализом жизненного цикла тренда. При этом очень важно точно
определить длину цикла и его амплитуду.
Распознавание жизненного цикла тренда:
начало жизни - рождение, детство и юность;
середина срока - зрелость;
конец тренда - старость и смерть.
Начало жизни тренда вы можете
не успеть распознать, да это и не самое главное. Гораздо важнее попасть
хотя бы в середину тренда, которая в силу спекулятивного разогрева
обычно намного прибыльнее первой фазы тренда. Но осторожнее открывайтесь
в любую сторону, когда тренд умирает. Вы рискуете не успеть не только заработать,
но и понесете значительные убытки, если не успеете среагировать на смену
тренда.
В целом, при анализе трендов
можно выделить следующие правила распознавания жизненного
цикла.
Начало цикла характеризуется
увеличением количества сделок (объемов операций или открытого интереса - open interest - для биржевых
торгов). В это время осцилляторы начинают вас обманывать. В целом, начало
тренда будет занимать около одной трети общей длины цикла. За первый период
начала цикла цены в среднем изменяются от 1/4 до 1/3 от общего колебания и
откатываются от 1/5 до 1/4 соответственно. Новый тренд формируется переливами капиталов
между странами.
В середине первого цикла к
фундаментальному движению, связанному с изменением режима
инвестирования в различных странах присоединяются первые спекулятивные
капиталы.
Бычий (восходящий) тренд.
Медвежий (нисходящий) тренд.
В середине цикла начинают
появляться первые признаки усталости рынка. Рынок "перегрет"
и желает "отдохнуть". Происходит некоторый спад активности, но это, как
правило, не сопровождается возвратом к предыдущим котировкам. В
середине цикла зачастую бывает более резкое изменение цены, чем в
начале. Это связано с тем, что именно в этот момент к первопроходцам нового
тренда начинает присоединяться огромная по количеству и по массе средств армия
спекулянтов. И перегрев рынка, в связи с этим, бывает намного значительнее, чем в
первом периоде цикла. Это в конце второго периода приводит к снижению котировок
до уровня, близкого к тому, с которого он начинался. Как правило, котировки
за второй период изменяются от целой до 3/4 всей суммы колебаний, а затем откатывают
от 3/4 до 1/2 соответственно.
В последний период цикла сумма
свободных спекулятивных капиталов начинает снижаться. Это отражается на
снижении количества заключаемых сделок. Резких колебаний цен (по
сравнению со вторым периодом) практически не происходит. Цены,
достигая своего экстремума (максимума или минимума), незначительно и на короткий
промежуток времени там остаются, и последние колебания происходят возле
максимума. В завершение последнего цикла на рынке возрастает нервозность, выражающаяся
в резких разнонаправленных колебаниях цен. Начинается подготовка к
новому тренду.
Заключать долгосрочные сделки
рекомендуется, начиная со второго цикла, захватывая первую половину
последнего.
